请得起顶级理财顾问的富豪们，如今谈钱之前会先问一遍 AI。据 CNBC 7 月 30 日报道，多家头部财富管理机构的高管透露，越来越多高净值客户正在用 ChatGPT、Claude 等 AI 聊天机器人获取资产配置方案和税务筹划建议——理财顾问这个古老的行当，迎来了一个前所未有的对手。

管理着 1850 亿美元资产的注册投资顾问机构 Pathstone，其联合创始人兼 CEO 马修·弗莱西格的说法相当直白：「在我个人看来，ChatGPT 是当下全球规模最大的投资顾问。」

客户先问AI，再来考顾问

北方信托首席受托官帕梅拉·卢奇纳表示，大约 18 个月前，她首次注意到有客户用 AI 复核机构给出的理财建议，如今这已是家常便饭。「不少客户直接告诉我们，他们会先把要问我们的问题丢给 AI 过一遍。」她说，「客户测试的往往不是答案本身，而是我们能否拿出更具体的依据和过往案例。」

变化体现在数字上：过去只有身家数十亿美元的客户才会要求机构提交正式的财富管理方案书，如今卢奇纳估计，资产规模低至 1 亿美元的客户中约有一半会主动索要方案，其中不少人坦言是靠 ChatGPT 等大模型梳理出了高度具体的提问清单。

家族办公室 WE Family Offices 的管理合伙人迈克尔·佐伊纳说，约 5 个月前开始，客户把配置建议喂给大模型「验一遍」已成常态。他所在的机构甚至在考虑，把每一份理财建议都先用微软 Copilot 跑一遍，好让顾问提前准备客户可能提出的问题。

AI的错误，客户未必看得出来

风险同样真实。佐伊纳最担心的是客户识别不了 AI 的错误：「面对技术上非常复杂的问题，客户可能很难分辨 AI 给出的到底是幻觉、事实错误，还是真正有价值的洞见。」他见过 ChatGPT 告诉客户两只 ETF「完全一样」——实际上两只基金虽然跟踪同一指数，一只是等权重编制，另一只是市值加权，底层逻辑差异明显。卢奇纳则亲自测试过让大模型列举资本利得税的节税方法，结果 AI 的计算全盘出错。

隐私是另一重隐患。把财务信息上传给个人版 AI 账号存在泄露风险，正规机构通常采购企业版并签订严格的数据保护协议，确保客户数据不被用于训练公开模型。

行业底线被抬高了

晨星股票研究总监肖恩·邓洛普指出，随着大模型能力提升，财富管理机构——尤其是面向大众富裕阶层的机构——必须拿出更多价值来证明服务费物有所值。AI 对行业的挤压已反映在股价上：Altruist 今年 2 月上线了 AI 税务规划工具，OpenAI 也在 5 月推出了个人理财功能。

邓洛普判断，AI 不会消灭传统理财师，但真实趋势介于两个极端之间：整体服务水准会提高，同样规模的资产需要的顾问会更少，一部分客户会转向自主打理。「至少，AI 抬高了行业底线。如果一个顾问还让客户把一半的退休账户资金闲置为现金，这确实该敲响警钟了。」

不过，人的价值并未消失。弗莱西格举例说，AI 可以论证投资一家未上市 AI 公司的合理性，却没办法帮客户拿到私募融资的入场资格——这靠的是人脉和长年积累的服务经验。在摩根士丹利工作了 27 年、管理着 1.6 万余名理财顾问的文斯·卢米亚则提醒：牛市里人人都觉得理财很简单，但行情永远有波动，「每当危机降临，高净值客户更愿意听真人的建议」。

来源：CNBC