Greg Abel – mylogs.cn https://mylogs.cn 发现、记录、分享 Fri, 31 Jul 2026 01:49:22 +0000 zh-Hans hourly 1 伯克希尔新掌门290亿美元押注谷歌：AI基建投资的信号 https://mylogs.cn/%e4%bc%af%e5%85%8b%e5%b8%8c%e5%b0%94%e6%96%b0%e6%8e%8c%e9%97%a8290%e4%ba%bf%e7%be%8e%e5%85%83%e6%8a%bc%e6%b3%a8%e8%b0%b7%e6%ad%8c%ef%bc%9aai%e5%9f%ba%e5%bb%ba%e6%8a%95%e8%b5%84%e7%9a%84%e4%bf%a1/ https://mylogs.cn/%e4%bc%af%e5%85%8b%e5%b8%8c%e5%b0%94%e6%96%b0%e6%8e%8c%e9%97%a8290%e4%ba%bf%e7%be%8e%e5%85%83%e6%8a%bc%e6%b3%a8%e8%b0%b7%e6%ad%8c%ef%bc%9aai%e5%9f%ba%e5%bb%ba%e6%8a%95%e8%b5%84%e7%9a%84%e4%bf%a1/#respond Sun, 26 Jul 2026 17:44:58 +0000 https://mylogs.cn/%e4%bc%af%e5%85%8b%e5%b8%8c%e5%b0%94%e6%96%b0%e6%8e%8c%e9%97%a8290%e4%ba%bf%e7%be%8e%e5%85%83%e6%8a%bc%e6%b3%a8%e8%b0%b7%e6%ad%8c%ef%bc%9aai%e5%9f%ba%e5%bb%ba%e6%8a%95%e8%b5%84%e7%9a%84%e4%bf%a1/ 伯克希尔新掌门290亿美元押注谷歌：AI基建投资的信号
AI生成配图

2026年1月1日，格雷格·阿贝尔（Greg Abel）正式接替沃伦·巴菲特，成为伯克希尔·哈撒韦的首席执行官。五个月的任期，足以让外界看清这位新掌门与”奥马哈先知”之间的显著差异——尤其在AI领域的投资策略上。

根据伯克希尔2026年第一季度13F-HR文件（5月15日提交SEC），阿贝尔在上任后的头三个月内，清仓了16只股票，将投资组合从42只压缩至29只。与此同时，他将释放出来的绝大部分资金集中押注在一只股票上——谷歌母公司Alphabet。

两阶段建仓，总投资超290亿美元

阿贝尔的Alphabet建仓分为两个阶段。第一阶段，在第一季度内，伯克希尔将其在Alphabet A类股的持仓增加了超过两倍，并新开了C类股头寸，合并持有近5800万股，截至3月底市值约170亿美元。

第二阶段发生在6月1日。Alphabet宣布了一项800亿美元的股权融资计划，用于扩建其人工智能基础设施。伯克希尔以锚定投资者身份参与了一笔100亿美元的私募配售——其中50亿美元购入A类股（每股351.81美元），50亿美元购入C类股（每股348.20美元），较当日收盘价折价约6.5%。

加上公开市场买入，伯克希尔在Alphabet的累计持仓已超过290亿美元，跻身投资组合前五大重仓股之列，仅次于苹果、美国运通、可口可乐和美国银行，将雪佛龙挤出了前五。

大规模清仓背后的逻辑

与Alphabet大举建仓同步进行的，是伯克希尔近代史上最激进的减持潮。阿贝尔在第一季度完全清仓了达美乐比萨、亚马逊、Visa、万事达、联合健康集团等16个持仓。

《华尔街日报》4月刊发的采访中，阿贝尔解释称，他卖掉了前投资经理托德·库姆斯（Todd Combs）管理的股票。库姆斯于2025年离开伯克希尔，转投摩根大通。其中达美乐比萨的退出尤其引人注目——巴菲特本人花了连续6个季度、逐步建仓335万股，此前没有任何迹象表明这只持仓是临时性的。

整体来看，伯克希尔在该季度净卖出约80亿美元股票，买入约160亿美元，卖出约240亿美元。

阿贝尔的信号：AI基础设施成为投资主线

阿贝尔的举动向市场发出了一个清晰信号：在他的管理下，伯克希尔不再回避大型科技公司。巴菲特在任时长期避免重仓单一科技股（苹果是唯一的重大例外），而阿贝尔在短短五个月内就将Alphabet推至前五大持仓。

更重要的是，这笔投资并非简单的二级市场买入——伯克希尔以私募配售方式直接向Alphabet提供成长资本，用于AI数据中心和算力基础设施建设。这种直接注资的方式，在巴菲特时代极少出现。

Alphabet在2026年第一季度的业绩也支撑了这一判断。该季度营收1099亿美元，谷歌云业务首次单季突破200亿美元。云计算积压订单（未来已签约但尚未确认的收入）超过4600亿美元，反映了企业客户对AI基础设施的提前锁定需求。

对中国读者的启示

伯克希尔对Alphabet的290亿美元押注，折射出全球最大资本配置者对AI基础设施投资的判断：这不是短期炒作，而是未来十年最确定的资本支出方向之一。当巴菲特在2026年股东大会上警告”从未见过人们像现在这样热衷于赌博”时，他的继任者正在用实际行动投下信任票。

对于关注AI产业链的中国读者而言，阿贝尔的选择提供了另一个观察维度：在全球AI军备竞赛中，资本正在向拥有云基础设施、搜索引擎垄断地位和多元化收入来源的科技巨头集中。这种集中化趋势，可能在未来几年持续影响全球科技投资版图。

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*主要信息来源：Yahoo Finance、The Motley Fool、Fortune、The Wall Street Journal，时间截至2026年7月。*

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