增长锚点来自高密度算力

IDC 指出，中国液冷服务器市场的扩张与人工智能带来的算力需求密切相关。互联网企业是当前最主要的采购来源，占中国液冷服务器市场的 65.6%；电信运营商与 IT 服务也是主要应用领域，而部分传统行业因现有业务以通用计算为主、风冷即可满足散热，尚未大规模采用液冷，但正在探索适合自身场景的方案。

从整体服务器市场看，IDC 中国季度跟踪显示，未来五年中国服务器出货量年均复合增长率约 6.8%，而收入年均复合增长率高达 24.6%——出货量温和增长与收入高增长并存，说明增量价值正集中到高配置、高密度的算力系统，液冷的增长正来自这些场景。技术路线上，冷板式液冷仍是主流，占比约 90.2%。

推理与智能体放大算力消耗

AI 负载结构本身也在改变。早期建设主要围绕大模型训练，集群规模大、部署集中；随着模型进入应用阶段，推理负载占比持续上升，在线推理更贴近终端用户、对时延与持续在线要求更高。以智能体（Agent）为代表的应用形态，一次用户请求往往触发多轮模型调用与工具调用，推理算力消耗被成倍放大。

整柜交付拉开中美差距

整柜级交付已成为全球趋势。IDC 全球追踪显示，2026 年上半年 Rackscale（整柜级）服务器已占全球服务器支出的 34.5%，同比增长约 250%；其中北美以整柜方式交付的比例达 47.4%，中国仅为 5.0%。在中国市场，超节点形态的推进还有一层现实原因：高端加速卡可获得性趋紧，采购方倾向于通过超节点与整柜方案锁定算力，使整柜交付从”效率选择”部分变成”供给约束下的路径选择”。

部署侧的承接能力仍是短板。IDC 数据显示，2025 年中国数据中心 IT 设备装机功率为 9403MW，仅为北美的 21.5%；中国液冷服务器新增装机功率预计从 2025 年的约 1.1GW 增长到 2030 年的约 6.9GW。IDC 预计，≥50kW 的机柜配置将在 2027 年前成为结构性主流，≥80kW 高密机柜需求占比将从当前的 5% 提升至 34%，76% 的服务商已部署 AI/HPC 专用机柜。全球计算联盟（GCC）旗下的 Open AI Infra 社区也已发布《GCC 液冷整机柜接口规范》等系列标准，推动机柜与机房在供电、液冷及机械对接上走向统一。