单月新高背后是 AI 订单

台积电的月度营收不附带详细说明，却被投资者当成观察全球芯片需求最及时的窗口——因为它的客户名单几乎覆盖了每一家主流 AI 硬件厂商，包括英伟达、苹果与谷歌。2026 年前七个月，公司累计营收同比增长 37%，达到新台币 2.87 万亿元。

在最近一季的财报中，这种势头更清晰：第二季度营收 402 亿美元，同比增长 36%；净利润跳增 77%，至新台币 7066 亿元（约 220 亿美元）。最关键的结构变化是，7 纳米及以下先进制程贡献了全部晶圆营收的 77%，而承载 AI 加速器、GPU 与数据中心处理器的”高性能计算”板块，已占到总营收的 66%。董事长兼首席执行官魏哲家在法说会上反复强调：”AI 相关需求持续极为强劲。”

资本开支同步加码

需求有多旺，投入就有多大。台积电把 2026 年资本开支指引上调至 600 亿至 640 亿美元的历史高位，钱主要投向台湾本地的先进制程产能，以及正在提速建设的美国亚利桑那工厂。公司对第三季营收的预测区间为 446 亿至 458 亿美元，并把全年美元计营收增长目标从原先的”超过 30%”上修到”略高于 40%”。

预警声也在响起

并非所有人都把这串数字当作全无阴霾的绿灯。Quilter Cheviot 科技研究主管本·巴林杰（Ben Barringer）认为，7 月表现”绝非易事”，说明眼下需求仍在，但他提醒半导体行业波动剧烈，单月数据天然嘈杂，不宜过度解读。Needham 分析师 Charles Shi 则更乐观，预计台积电 2027 年仍有望增长 40%、2028 年增长 24%。

市场情绪本身也在拉扯：费城半导体指数较 6 月高点回落约 15%，但年内仍大幅上涨；台积电美股存托凭证年初至今涨幅超过 50%。当 hyperscaler（超大规模云厂商）每年砸下数百亿美元扩建数据中心，台积电的月度营收就成了检验这些投入是否真正转化为芯片出货的晴雨表。只要 AI 客户的订单不停，这家掌握约七成全球晶圆代工份额的工厂，就仍站在整条供应链的中心。

来源：CNBC／路透社（2026 年 8 月 10 日报道，经多家媒体转载）

九局比赛才打到第三局

苏姿丰用了一个 baseball 的比喻来阐述她对 AI 发展阶段的判断：”如果这是一场九局的棒球比赛，也许我们现在才进行到第三局而已。”

她强调，AI 是过去 50 年来出现过的最重要技术。与手机、云计算等前几次技术浪潮不同，AI 的独特之处在于每个行业、每个人都能从中受益。”接下来的三、五、十年内，每一件事都能通过 AI 变得更好。”

百亿美元押注台湾供应链

苏姿丰在演讲中多次强调台湾半导体生态系统的独特性。她形容台湾是一个”小岛”，却涵盖了半导体供应链几乎每个关键环节——从基础材料到先进制造，从封装测试到系统集成。

AMD 已宣布在台湾供应链体系投资超过 100 亿美元，重点投向先进封装、载板以及机架级 AI 系统。苏姿丰透露，AMD 下一代处理器”Venice”已完成流片，将采用台积电最先进的 2 纳米制程技术。目前 AMD 在台湾拥有超过 1800 名员工，已在全岛扩展至 10 个据点。

谈及台积电亚利桑那工厂的良率问题，苏姿丰给出了乐观评估。她表示 AMD 在亚利桑那生产的芯片表现良好，否定了部分观察人士对台积电美国工厂品质下滑的质疑。

AI 不只是聊天机器人

苏姿丰阐述了 AMD 的”AI Everywhere for Everyone”愿景。她认为 AI 的未来远不止聊天机器人，将深刻影响产品设计、企业管理乃至科学发现。

她特别提到，成熟的”智能体 AI”系统未来可以让个人同时部署多个 AI 代理来处理不同的任务。AMD 自身也希望通过 AI 技术将芯片设计周期缩短一半。

苏姿丰透露，CPU 市场在过去每年仅增长约 3% 到 4%，但受 AI 需求推动，近期出现了爆发式增长。她预计未来五年 CPU 市场将以超过 35% 的年增长率扩张，到 2030 年市场规模将超过 1200 亿美元。

AI 基础设施市场有望破万亿

苏姿丰预测，随着 AI 部署在各行各业加速推进，AI 基础设施市场在未来三到四年内有望突破 1 万亿美元。

在被问及公司面临的挑战时，苏姿丰提到 AMD 的竞争策略不是与英伟达在单一产品上正面对决，而是通过 CPU、GPU 和 ASIC 的全栈能力，为客户提供多样化的计算方案。

就在她发表此番讲话的几周后（5 月 28 日），苏姿丰还在麻省理工学院 2026 届毕业典礼上发表演讲，她告诉毕业生”最好的运气来自于敢于挑战最难的问题”。

> 信息来源：天下杂志 45 周年论坛（台北，2026 年 5 月 22 日）、Bloomberg 采访