产能紧缺 – mylogs.cn https://mylogs.cn 发现、记录、分享 Fri, 13 Nov 2026 05:02:24 +0000 zh-Hans hourly 1 中芯国际：AI 算力供不应求，2027 年产能将紧缺 https://mylogs.cn/%e4%b8%ad%e8%8a%af%e5%9b%bd%e9%99%85%ef%bc%9aai-%e7%ae%97%e5%8a%9b%e4%be%9b%e4%b8%8d%e5%ba%94%e6%b1%82%ef%bc%8c2027-%e5%b9%b4%e4%ba%a7%e8%83%bd%e5%b0%86%e7%b4%a7%e7%bc%ba/ Fri, 13 Nov 2026 05:02:24 +0000 https://mylogs.cn/%e4%b8%ad%e8%8a%af%e5%9b%bd%e9%99%85%ef%bc%9aai-%e7%ae%97%e5%8a%9b%e4%be%9b%e4%b8%8d%e5%ba%94%e6%b1%82%ef%bc%8c2027-%e5%b9%b4%e4%ba%a7%e8%83%bd%e5%b0%86%e7%b4%a7%e7%bc%ba/ 11 月 13 日，中芯国际在 2026 年第三季度业绩会上，联合首席执行官赵海军表达了对半导体代工业未来发展的积极看法。他指出，当前人工智能发展”方兴未艾”，算力需求处于供不应求的状态。

半导体晶圆与AI算力示意
图片来源：AI 生成

2027 年将是产能非常紧缺的一年

赵海军表示，目前行业已形成共识：2027 年将是产能非常紧缺的一年，这一态势预计将一直持续到 2028 年中期至下半年。到 2028 年中期之后，与人工智能相关的存储器需求有望达到基本供需平衡，但算力或其他配套芯片的供应可能依然存在紧缺。

从具体的晶圆收入结构来看，手机、中低端消费类产品的需求正在走弱，未来或仍保持下降趋势。不过赵海军提到，公司业绩呈现”淡季不淡”的特征——尽管手机及部分消费类订单有所走弱，但公司充分发挥多工艺平台的协调性调配能力，将释放出来的产能向专用存储、BCD 等高需求、高附加值产品倾斜。

四季度与全年业绩指引

对于 2026 年第四季度，中芯国际预计出货量保持稳健，产品组合变化及价格随行就市将推动平均销售单价上涨，预计收入环比增长 4% 到 6%。同时，折旧、原材料等成本压力持续增加，叠加四季度公司增加工程和研发投片量，产能利用率在扩产产能持续释放的基础上略有下降，因此给出的毛利率指引与上季度持平，为 26% 到 28%。

赵海军还给出了全年展望：公司全年销售收入预计超过 120 亿美元（按当前汇率约合 802.21 亿元人民币），较去年同期增长接近三成。在折旧总额较去年增长约三成的情况下，全年毛利率预计在 26% 左右，同比增加约 5 个百分点。

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